Introduction à la Régulation Financière
Objectifs
Comprendre la différence entre la régulation micro-prudentielle et macro-prudentielle. Appréhender l'importance des stress tests et des coussins contracycliques. Analyser le rôle des agences de notation financière.
Résumé
Explorez la distinction entre la régulation micro-prudentielle et macro-prudentielle et leur impact sur la stabilité financière mondiale.
Description
La régulation micro-prudentielle se concentre sur l'évaluation et la limitation des risques de défaillance d'une banque individuelle. Elle inclut des stress tests pour mesurer la résilience des institutions financières face à divers scénarios de crise. À l'inverse, la régulation macro-prudentielle adresse le système financier dans son ensemble, intégrant des mesures pour contrer les risques systémiques croissants dus à l'interconnection des institutions financières et à la titrisation.
Les politiques micro-prudentielles impliquent des ratios de solvabilité pour chaque banque, qui ont été renforcés suite à la crise des subprimes et aux accords de Bâle III. En revanche, les politiques macro-prudentielles ajoutent des coussins contracycliques pour ajuster les ratios de solvabilité en fonction des cycles économiques afin de gérer les risques de crédit et de promouvoir la stabilité économique en période de récession.
D'autres mesures incluent l'amélioration de la transparence de l'information et l'examen des pratiques des agences de notation financière. Ces agences sont censées réduire l'asymétrie d'information entre les émetteurs d'obligations étatiques et les investisseurs, bien que des conflits d'intérêts aient parfois compromis leur objectivité, comme l'a montré la crise des subprimes.
Questions fréquentes
Programme détaillé
Module 1 - L’essor inquiétant des crises financières
